Как ФРС планирует сжечь США вместе с «лишними долларами»




Несколько дней назад в американской прессе появились сообщения о планах Федеральной резервной системы (ФРС) изъять из оборота часть долларовой массы. Что это означает и чем грозит, мы и попробуем разобраться. Но сначала небольшая историческая справка.
После кризиса 2008 года американскую экономику вытягивали из рецессии с помощью так называемых программ «количественного смягчения» (Quantity Easing). Или, попросту говоря, массированного вливания ничем не обеспеченных (кроме «честного слова Госказначейства США») долларов.

За девять лет влили в поддержание фондовых рынков свыше 3,5 триллиона долларов. Это обеспечивало достаточно стабильный «бычий» (восходящий) тренд, поэтому большинство игроков на американских фондовых рынках играло на повышение. Но к этому мы вернёмся чуть ниже.
Пока же, по замыслу членов Комитета по открытым рынкам, долларовая ликвидность, которая обильно выливалась на рынки последние девять лет, двигая вверх индексы акций и долговой рынок, будет изыматься из системы и де-факто уничтожаться. На первом этапе планируется «уничтожать» по 10 миллиардов долларов в месяц, после чего этот объем будет увеличен до 50 миллиардов. За такое решение высказалось большинство членов Комитета....
Как отмечают американские чиновники, «избыток легко доступных долларов послужил причиной масштабных спекуляций и формирования рыночных пузырей» (не может быть!).
С целью изъятия «лишних» долларов Минфин США планирует выпустить с октября по декабрь долговые облигации на сумму свыше 500 миллиардов долларов. Госдолг США при этом, разумеется, вырастет на соответствующую сумму (если это, конечно, одобрит Конгресс).
Каковы же будут последствия подобных действий ФРС и Минфина США?
1. Помните, ещё в прошлом году Трамп заявлял, что Китай намеренно обесценивает свою валюту и из-за этого китайские товары выигрывают конкуренцию и вытесняют в том числе американские товары, которые при таких условиях оказываются слишком дорогими. И Трамп призывал США вступить в гонку девальваций и точно так же обесценивать доллар. Ну так вот – этого не будет.
Доллар станет ещё дороже, а значит, и произведённые в США товары станут ещё дороже. А это значит, что бегство производителей из Соединённых Штатов продолжится (вот только несколько дней назад General Electrics заявили, что переносят свой нью-йоркский завод в Китай).
2. Прекращение потока свеженапечатанных долларов приведёт к прекращению «бычьего» ралли на фондовых биржах, которое поддерживалось не реальным улучшением состояния американской экономики («какой такой улючшение, слюшай, да»?), а только этими денежными вливаниями.
Львиная доля игроков на фондовых рынках, игравших на повышение, пользуется заёмными средствами (margin debt). И рост рейтингов типа DJI или S&P-500 обеспечивается только ростом этих самых маржинальных долгов. Что наглядно продемонстрировано на соответствующем графике 1.

График №1
Эти спекулятивные игроки на заёмные средства могут существовать, только пока продолжается бычье ралли (что позволяет им платить проценты по долгу за счёт роста стоимости акций). Если, а вернее «когда», бычий (восходящий) тренд сменится на медвежий (нисходящий), начнутся прописанные в условиях выдачи займов массовые маржин коллы (margin call), то есть требования заплатить по кредитам.
Это вынудит всех спекулянтов, играющих на заёмные средства, массово продавать акции, что приведёт к дальнейшему падению их стоимости. Сначала вылетят те, у кого условием margin call является падение стоимости акций на 5%, затем те, у кого на 10%, и так далее.
Собственно, именно так обрушивались фондовые рынки и в 2008 году, и в 2000-ом, и во времена Великой депрессии, и после падения знаменитой финансовой пирамиды Понци в 1919 году. Ничто не ново под Луной.
Как видно из графика 2, нынешний кризис будет характеризоваться невиданной в последние десятилетия степенью закредитованности игроков, а следовательно, и его глубина будет значительно сильнее.

График 2
Так что, если осенью будет принято именно это решение о «сжигании» долларов и дополнительном очередном поднятии учётной ставки, поздравляю: элиты США выбрали дефляционный сценарий реализации долгового кризиса (Alexwordу и Frizmorgenу привет!).
Этот сценарий...

Полностью читать ЗДЕСЬ




источник - andreyvadjraandreyvadjra 
[17 ссылок 96 комментариев 6876 посещений]
читать полный текст со всеми комментариями
blog comments powered by Disqus

Добавить комментарий


Облако блогеров

Свежие посты

Твиттер

Twitter сентября 26, 10:20
Старуха на обочине Краем уха услышала обсуждение на ТВ истории сельского жителя, который подвозил до города односел http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=999f98dc-467e-46da-a90f-4a5e7be147fc

Twitter сентября 26, 10:00
На Украине невинных нетПоймите меня правильно. Я не пытаюсь кого-то в чём-то упрекнуть и тем более обвинить. Я прос http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=f87c344d-7d5f-4b8d-a74e-0f8129dd40ea

Twitter сентября 26, 09:20
Знаете, чем я всегда восхищалась?Мужской самоуверенностью. Не, серьезно, девочки, нам стоит у них поучиться! Знаете http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=28fff950-519a-4a0a-b695-d771217eea32

Twitter сентября 26, 09:00
Отдала обратно все подаренные свекровью украшенияЭто всё, что мне подарила мама Алекса, а теперь попросила меня вер http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=53eb5d39-8221-4858-8133-40cb74516ebb

Twitter сентября 26, 08:40
Бог, солипсизм, мультивселенная и кот ШредингераНу все наверное в курсе, что пока квантовая частица болтается сама http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=8ab93b55-0219-4961-9e7b-a2d2319f46bc

Twitter сентября 26, 08:00
С кем Поклонская изменяет Николаю?[more]Ах тыж посмотри какая, а ! Ей что уже и Сталин замироточил?Когда же это усп http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=b2791d1c-ecfd-4e4c-9014-f714dc63db6d

Twitter сентября 26, 07:00
Один деревенский День РожденияЗдравствуйте! Я тут бываю периодически, поэтому наверняка вы помните, что меня зовут http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=448332ab-27db-4b00-a7fe-11e6a0cd64ca

Twitter сентября 26, 06:22
RT @n04041999natali: один единственный вопрос: где вы находите ТАКИХ парней????????? https://twitter.com/n04041999natali/status/912327636940140546/photo/1

Twitter сентября 26, 06:22
@n04041999natali Поздравляю, в топе твиттера с 523 ретвитами и 9 ответами на 5е место http://www.t30p.ru/t https://twitter.com/n04041999natali/status/912327636940140546

Twitter сентября 26, 06:00
Про черную полосу.Если у тебя черная полоса то тебе на помошь придут они.[Видео] источник - vasiliitierkin[0 ссылок http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=285999f8-fbce-4c38-9967-3b7cca6fc50c

Twitter сентября 26, 05:00
Месть за побои С подобными случаями мести за побои с применением огнестрела дважды сталкивался во время собственной http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=290851f0-e317-40d6-9bfd-a14d622c1ca3

Twitter сентября 26, 04:00
Что делать когда браузер Tor запретят на территории РФС 1 Ноября 2017г.В силу вступает принятый закон о запрете исп http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=54dc6fb8-72d4-4674-97bf-967341d89702

Twitter сентября 26, 03:20
Не будем забывать и об иудейских террористахВ спорах о том, могут ли существовать террористы православные, скажу - http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=876a3be7-7e48-499f-8e3e-86b9d8133cb2

Twitter сентября 26, 02:00
О пользе пиратства Европейцы попытались в 2015 году рассчитать размер ущерба, который пираты наносят правообладател http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=62abc94a-3a04-4189-9822-de39e3a65873

Twitter сентября 26, 01:00
синг-сингулярность Из предсказаний Рэя Курцвейла за последние 25 лет В 1990году он предсказал……что компьютер победи http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=b02d764e-63e2-4489-a7a6-ebb8626261d3

Twitter сентября 26, 00:00
Активные инвестиции – умение или везение?Еще одна полезная дискуссия из Фейсбука – о том, почему «инвестиционные ид http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=8b6523bf-be10-4825-bade-9ea1d06b2488

Twitter сентября 25, 23:00
Дефолт в Украине отменяется – эстафета передана?У российской пропаганды есть неизменные темы, которые появляются на http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=5796d023-0dcf-4acc-96ac-2fda42cb93d0

Twitter сентября 25, 22:00
Читать, бояться! Или какие детские книги вызывают недоумениеКолумнист Оля Трояновская перелопатила библиотеку своег http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=f6dd0bd8-6b7f-46da-95b2-ea6cdede7bce

Twitter сентября 25, 21:00
Весь Ленинский проспект стоит в глухой пробкеИ все из-за нового светофора, который тут поставили. Светофоры создают http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=52e1dfa5-17bb-4348-a078-a3430cd2a7b9

Twitter сентября 25, 20:00
Монархический сон Ивана ИвановичаПриснилось однажды Ивану Ивановичу, будто сидит за столом император, а напротив не http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=d6c39237-c395-4127-8b84-5e3d1b7dda4a

Подпишись в твиттере
 

Рейтинг постов блогосферы