За счет кого рост? 2019 год (если все закончится вблизи текущих уровней)

2019 год (если все закончится вблизи текущих уровней) покажет самое значительное приращение капитализации в денежном выражении для американского рынка за всю историю – свыше 6.5 трлн за год. В процентном отношении это 25% (не путать с S&P500 или любым другим индексом). Речь идет о всех обращаемых компаниях-резидентах на американского бирже. С 2009 года это третий лучший результат в процентном отношении (лучше было только в 2013 с ростом в 29.5% и в 2009 с ростом в 26%).
капиталиация 3
Но в денежном выражении сейчас вне конкуренции. Для сравнения, в конце 90х в режиме экспоненциального роста прирост в деньгах в лучший год был на уровне 3 трлн (сейчас 6.5 трлн), а в процентном отношении тогда росли на 26-30% в год. Те текущий год по историческим меркам абсолютно безумный, а результат еще более выраженный, если сравнить с инфляцией или альтернативной доходностью в денежном и долговых рынках.

С учетом дифференциала доходности (разницы доходности по финансовым инструментам) 2019 может стать наиболее сумасшедшим годом и по относительной доходности за последние 30 лет, уступив разве что 2013, 1995 и 1993. Но если еще соотнести с фундаментальными показателями бизнеса, то раньше подобные разгоны капитализации так или иначе коррелировали с операционной динамикой (ростом доходов, прибыли) и с распределением корпоративных денег акционерам (через дивиденды и байбек). Раньше, но не сейчас. Падение байбеков в 2019 может быть первым с 2017 и самым значительным с 2008-2009 (на уровне 20% к 2018), более того рост прибыли затормозился с негативными перспективами в 2020. В этом смысле разгон капитализации в 2019 безусловно, один из самых безумных за всю историю электронных торгов, как минимум!

Но за счет кого рост? Только 670 компаний или немногим больше 15% обеспечили весь этот рост! Это значит, баланс приращения капитализации прочих 85% равен нулю! И это в рекордный год.

Но еще интереснее то, что ровно половину от прироста всей капитализации рынка внесли 46 компаний! Вот они:
капиталиация 4
Это чуть более 1% Всего 1% вносит половину в прирост капитализации. Apple, Google, Microsoft и Facebook внесли 20% в итоговый прирост капитализации! Т.е без них рост мог быть не 25%, а 20%
  • 130 компаний обеспечили 70% от прироста капитализации
  • 217 (это около 5%) компаний сформировали 80% прироста стоимости
  • И 358 компаний внесли вклад на 90%

Поэтому на самом деле героев не так и много, их буквально можно пересчитать на пальцах.

63% компаний заканчивают год с приростом капитализации. Кажется мало? Но это из-за низкокапитализированной требухи.
  • В группе свыше 100 млрд капитализации 56 компаний из 58 в плюсе. Почти все.
  • В группе свыше 50 млрд 118 компаний из 124 в плюсе (95%)
  • В группе свыше 20 млрд 298 компаний и 274 в плюсе по итогам 2019 (92%)
  • В группе 10 млрд+ 509 компаний и 462 в плюсе (91%)
  • От 5 млрд долл соответственно 795 и 715 (90%)
  • От 3 млрд 1091 и 956 (87.6%)
  • От 1 млрд 1802 и 1499 (83%)
  • До 1 млрд 2469 и 1202 в плюсе (т.е. меньше половины!)

Поэтому, когда говорим о росте рынка, то подразумеваем 5% успешного бизнеса или даже 1% Именно они определяют рынок, именно их покрывают маркетмейкеры, инвестиционные банки, СМИ и роботизированные алгоритмы.

1% формирует 50% капитализации, однако 1% формирует свыше 70% от оборота рынка. Именно там вся ликвидность.

Собственно, это все, что нужно знать по рынок ))


источник - spydellspydell 
[4 ссылок 52 комментариев 3650 посещений]
читать полный текст со всеми комментариями
blog comments powered by Disqus

Добавить комментарий


Топы по Месяцам

Твиттер @t30p

Twitter января 25, 03:00
спонсор терроризма Репортаж российского телевидения, 2013 год. Россия[Видео[more]Репортаж российского телевидения, http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=87ab98cb-9a30-4bfc-b343-97629900454f

Twitter января 25, 02:00
Гарем халифа Шатры бедуинов еще до принятия ислама делились на мужскую и женскую половины, но гарем в халифате появ http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=3e29d55a-c9d7-45a8-af17-e608c00433a7

Twitter января 25, 01:00
Приятная неожиданность )"Девушка говорит своему молодому человеку:-я призналась отцу, что ты шашист. Молодой челове http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=ce3b2b55-3ca7-40ed-be27-0936291e6276

Twitter января 25, 00:45
RT @mew_mew_aihito: Когда-нибудь я научусь вбрасывать рисунки до полуночи. Not today, Satan, not today. NieMingJue WangYiZhou 마도조사 #魔道…

Twitter января 25, 00:00
Вопрос к залу Как все знают, дела армейские я знаю гораздо хуже морских. И вот тут недавно встретил такую мысль, пр http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=22df6168-da0b-45ca-baee-4636873a9582

Twitter января 24, 23:00
Ёлочные игрушки на ёлочках Москвы.Не могу не поделиться с вами Новогодней красотой! КАкие красивые игрушки можно бы http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=b9248c06-1ff1-47c0-ba16-0403ca3ce2c0

Twitter января 24, 22:21
RT @Euro_Solidarity: Сьогодні Петра Порошенка допитують по справі про Мінські угоди. Я сподіваюсь, ДБР буде і Макрона допитувати, і Меркель…

Twitter января 24, 22:00
Про козлов мужского полаВчера на своей шкуре почувствовала как это противно, когда рушатся иллюзии. Я про иллюзии в http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=871b9af0-ca23-4aed-bc28-4771664afaa0

Twitter января 24, 21:00
Первое официальное признание наличия «Искандера-М» в ядерном снаряженииКак сообщила 22 января 2020 года пресс-служб http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=9c6c7c24-13d0-4aaa-b116-bf97074c3e3a

Twitter января 24, 20:17
RT @NashaCanada: Путин признан в Израиле «Праведником Мира» - он спас двух евреев по фамилии Ротенберг от нищеты. https://twitter.com/NashaCanada/status/1220460117562482705/photo/1

Twitter января 24, 20:17
RT @poroshenko: Нині я у ДБР, йду на допит по Мінських угодах. Вони будуть намагатися робити з цього політичне шоу у стилі «Сватів» чи «95…

Twitter января 24, 20:00
Капитализм - лучшее лекарство от бедности."Что является причиной бедности? Ничто. Это исходное состояние по умолчан http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=59eee4c4-a0b5-4496-b0ac-3affdef11646

Twitter января 24, 19:40
Что нас отличает? Это мой классический стильКак же много народа, меняют свои предпочтения в один миг и истории что http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=3e8d6daa-c1a9-4631-bfe3-66d9387be7ca

Twitter января 24, 19:35
RT @emelevskaya: Надень лифчик, спрячь соски. Да кому я вообще должна? Вы в курсе, как неудобно носить лиф? В курсе, что неправильно подобр…

Twitter января 24, 19:20
мимоходом Нам тоже дали посмотреть на снег. До утра. И вот моябимая лужа: источник - yulapskov[1 ссылок73 коммент http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=eb0db4ed-32ee-477f-a148-895196f25995

Twitter января 24, 19:14
RT @AlcoHistory: Придумал новую игру. Правила такие: выпивать каждый раз, когда хочется.

Twitter января 24, 19:14
@AlcoHistory Поздравляю, Вы попали в топ твиттера с 148 ретвитами и 6 ответами на 6е место http://www.t30p.ru/t https://twitter.com/AlcoHistory/status/1220446503690493953

Twitter января 24, 19:00
Нам пообещали повысить зарплатуРуководители большинства компаний с российским капиталом собираются повысить своим с http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=8c23718e-cbc5-4ba1-b0f7-e577f0f31156

Twitter января 24, 18:40
Опять Харьковскому конструкторскому бюро машиностроения поставлены бракованные корпуса для БТР-4 с клеймом Министер http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=bdb208ef-594d-45e7-a228-1da8b0287674

Twitter января 24, 18:20
Художественный фильм «Холоп» (Россия, 2019)В промежутках между двумя больничными, когда был почти уверен в своём ок http://blog.t30p.ru/post.aspx?id=e812ffbf-cfba-4917-acbf-1dcb70c36eb0

follow me